Um dos principais conceitos da Teoria de Finanças, a eficiência dos mercados revela que os preços dos ativos financeiros refletem instantaneamente todas as informações relevantes. Operação de compra ou venda de ativos pelo preço de mercado resultaria em um valor presente esperado nulo. Não seria possível determinar, no futuro, o comportamento dos preços. Inúmeros foram os trabalhos, empíricos ou teóricos, que ajudaram a fortalecer e difundir o conceito.
De forma mais recente, sofisticadas técnicas têm sido empregadas nas tentativas para a predição de preços futuros. Acadêmicos têm apresentado estudos nos quais determinados fatores negariam a hipótese dos mercados eficientes.
O objetivo deste artigo consiste em analisar, baseado em extensa revisão da bibliografia, o conceito de eficiência dos mercados, as técnicas empregadas na previsibilidades dos preços e os fatores que, a princípio, negariam o fato dos mercados serem eficientes.
| Authors: | Adriano Leal Bruni Rubens Famá |
|---|---|
| File: | Download |
| Volume: | |
| Issue: |
