Os fluxos de capitais internacionais direcionados para o Brasil têm sido bastante significativos. O objetivo desta pesquisa foi identificar os principais fatores de influência sobre os fluxos obtidos através dos Investidores Institucionais estrangeiros. Avaliou-se a influência dos fatores de atração (relacionados ao Brasil) e dos fatores de repulsão de capital (relacionados ao ambiente econômico externo) sobre esses fluxos.
Os dados mensais (de janeiro de 1993 a outubro de 2001) foram coletados no Banco Central do Brasil,
FGVDADOS, IBGE e Moody´s. Utilizou-se um modelo de correção de erro para avaliar as relações de curto
e longo prazos. A variável explicativa que obteve o melhor resultado para o longo prazo foi o spread médio relativo ao risco soberano do Brasil emitido pela agência Moody´s. Para o curto prazo, os resultados não se mostraram significativos. O spread relativo ao risco revelou-se importante em sua perspectiva associada à capacidade e intenção que um devedor possui de honrar seus compromissos financeiros de longo prazo, bem como à percepção sobre o risco de inadimplência.
| Keywords: | Fluxos de capitais, Finanças internacionais, Métodos quantitativos. |
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| Pages: | 49-65 |
| Authors: | Antônio André Cunha Callado Doutorando em Administração de Empresas/NEFI/PROPAD/UFPE. Professor Adjunto da Universidade Federal Rural de Pernambuco. Pesquisador do Mestrado em Administração e Desenvolvimento Rural da UFRPE. E-mail: [email protected] Brenda Moraes do Amaral Mestranda em Administração e Desenvolvimento Rural pelo PAD/UFRPE. Professora-Substituta da UFRPE. E-mail: [email protected] |
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| Arquivo: | Volume: 12 · Número: 2 |
