A América Latina e outros países, principalmente os emergentes, têm sofrido com o atual momento econômico mundial. Na história recente, puderam-se observar várias crises de mercado, tais como as do México, Ásia e Rússia. Essas crises mexeram com os investidores internacionais, que, na tentativa de prever novas ocorrências, valem-se cada vez mais de análises conjunturais feitas por algumas empresas. Para o investidor, uma análise importante é a do risco país. Empresas como Moody’s, JP Morgan e Standard & Poor’s fazem suas análises sobre o risco país. Essas projeções medem o risco de default dos títulos de um governo. A questão central reside no fato de que essas análises, como a da JP Morgan, por exemplo, afetam as bolsas de alguns países. A maneira pela qual isso ocorre será demonstrada neste estudo.
| Keywords: | Mercado de capitais, Risco País, Correlação. |
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| Pages: | 39-50 |
| Authors: | Cristiano M. Gimenes Administrador de empresas, Mestre em Administração pela PUC/SP, professor de matemática financeira e finanças. E-mail: [email protected] Rubens Famá Professor Doutor do Departamento de Administração de Empresas da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo (FEA/USP) no programa de graduação e pós-graduação E-mail: [email protected] |
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